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APY vs APR en DeFi: Enormes diferencias en las recompensas de las apuestas

Como inversores expertos, es fácil dejarse llevar por números llamativos como las recompensas de apuestas del 1000%. Pero lo que la mayoría de los principiantes pasan por alto son las tres pequeñas letras que aparecen justo al lado: APY o APR.

Aunque el APY y la TAE puedan parecer idénticos, hay una diferencia significativa en los cálculos de los rendimientos durante un periodo de tiempo. También hay factores de riesgo subyacentes de ciertos productos de financiación descentralizada (DeFi) con un rendimiento de la inversión (ROI) muy elevado.

Por lo tanto, es crucial que usted tenga una mejor comprensión de las fórmulas utilizadas para generar estas dos medidas, así como lo que significan para los rendimientos potenciales de sus inversiones en cripto.

¿Qué es la TAE?

La TAE, que significa tasa anual equivalente, es el interés que se obtiene de la inversión en un año. También se conoce como «interés simple» y su fórmula es sencilla.

Por ejemplo, si apuesta 10.000 USDT a una TAE del 10%, ganará 1.000 dólares en intereses al cabo de un año. Sus intereses se calculan simplemente multiplicando el importe principal (10.000 $) y la TAE (10%). En un año, su capital ascenderá a 11.000 dólares, y en dos años, a 12.000 dólares, y así sucesivamente.

Por lo tanto, la TAE siempre se cotiza como un tipo anual fijo, por lo que es una métrica más sencilla y estática. Sin embargo, con el APY, el cálculo de los intereses se complica un poco al tener en cuenta la capitalización.

¿Qué es el APY?

El APY, abreviatura de porcentaje de rendimiento anual, es la tasa anual de rendimiento compuesto que se obtiene de una inversión. La palabra clave aquí es «compuesto».

¿Qué es el interés compuesto?

El interés compuesto no sólo consiste en ganar intereses por la inversión inicial, sino también por los intereses acumulados. Este efecto se llama «capitalización».

Un escenario sencillo sería el siguiente. Digamos que esta vez usted estaca 10.000 USDT a un APY del 10% compuesto mensualmente. Esto significa que los intereses se añaden a su suma principal cada mes, y la suma sobre la que gana intereses aumenta con el tiempo. En otras palabras, tendrá más dinero ganando intereses cada mes.

En un año, su capital ascenderá a 11.047,13 dólares, lo que supone 47,13 dólares más de intereses al sumar el efecto del interés compuesto.

El poder del interés compuesto

La situación mencionada es un caso de capitalización mensual. De hecho, hay diferentes periodos de capitalización en función de la entidad. Los intereses pueden componerse trimestralmente, mensualmente, semanalmente o diariamente.

Cuanto más frecuentes sean los periodos de capitalización, mayor será su rendimiento efectivo. Por ejemplo, si su apuesta de 10.000 USDT se compone diariamente al 10% APY, entonces ganará 11.051,56 dólares en un año, lo que supone 4,43 dólares más que la capitalización mensual.

Puede no parecer una gran diferencia, pero el poder de la capitalización es más significativo en períodos más largos. Al cabo de cinco años, habrá ganado unos 16.500 dólares si se compone, lo que supone 1.500 dólares más que el interés simple.

APY vs. TAE vs. Sin inversión (Fuente: DataDrivenInvestor )

Como se ilustra en el gráfico anterior, la línea de la TAE es lineal, mientras que la línea del APY es exponencial, que siempre es mayor que la lineal a medida que avanza el tiempo. El capital sigue siendo el mismo si no se realiza ninguna inversión.

Puede utilizar un Calculadora de APY para calcular cuánto puede ganar con diferentes periodos de capitalización y diferentes plazos.

¿Cómo funciona el APY en DeFi?

El apartado anterior es un ejemplo simplificado de cómo funciona el interés compuesto en general. Sin embargo, las inversiones con APY funcionan de forma diferente en DeFi. Los APYs en el espacio criptográfico cambian constantemente debido a varios factores. Por lo tanto, como regla general, el APY mostrado en los productos DeFi debe considerarse como una estimación.

Oferta y demanda

Como en cualquier economía de mercado, la ley de la oferta y la demanda influye en el precio de los activos. Dado que el interés se genera en función de la demanda de préstamos y comercio de criptomonedas, la dinámica del mercado desempeña un papel en la determinación de los tipos.

Dado que el mercado de criptomonedas es de naturaleza volátil, el APY cambia según el nivel de demanda de liquidez comercial del token. Si hay mucha oferta, los tipos de interés del APY tienden a ser más bajos. Por el contrario, si la demanda es alta, el APY suele aumentar también.

Inflación

La inflación se refiere a la pérdida de valor de una moneda con el tiempo. En las criptomonedas, la inflación se produce al añadir nuevos tokens a un ritmo predeterminado a la cadena de bloques. La tasa de inflación afecta a los rendimientos de las apuestas. Si la tasa de inflación supera el interés obtenido por un token apostado, entonces el inversor está perdiendo dinero.

Diferentes periodos de compactación

Los distintos proyectos han especificado protocolos de blockchain que intervienen en el cálculo del APY. Como resultado, los períodos de capitalización pueden variar para cada proyecto. Por ejemplo, algunos proyectos componen el interés semanalmente, diariamente o incluso según el bloque minado por ciclo de bloques. Es importante tener en cuenta que cuanto más frecuentes sean los períodos de capitalización, mayor será el APY.

La mayoría de los criptoproyectos ofrecen períodos de capitalización más cortos, siendo la capitalización semanal una de las más populares. Esto es para ayudar a los inversores potenciales a mitigar los efectos de las oscilaciones de precios a largo plazo, ya que los precios de las criptomonedas suben y bajan con el tiempo. De este modo, los inversores pueden hacer su capitalización manualmente y calcular sus rendimientos en plazos específicos, de modo que puedan elaborar estrategias de entrada y salida al participar en los protocolos DeFi.

Comparación de inversiones APY vs APR

Aunque el APY parece ser la opción obvia para maximizar el retorno de la inversión, también hay factores de riesgo subyacentes cuando se trata de inversiones en APY en general.

Prevalence of Non-Sustainable APY Projects

Los proyectos con APYs muy altos, de hasta 1.000% o más, son inversiones de alto riesgo/alta recompensa. Esto es especialmente común para los proyectos DeFi recién lanzados, porque el precio de un token es muy volátil durante su fase inicial. Para mantener a los inversores en el ecosistema, el proyecto proporcionaría pares de negociación para el token, también conocidos como pools de liquidez.

Los pools de liquidez son uno de los productos que permiten apostar y generar rendimientos por proporcionar liquidez. Como tal, los proyectos ofrecerán altas APY para compensar pérdida impermanente que se produce cuando la proporción de tokens en el pool de liquidez está desequilibrada. Esto también incentiva a los usuarios a seguir aportando liquidez en lugar de vender.

Sin embargo, existe la posibilidad de que se produzca un vertido del proyecto. Dado que la mayoría de los tokens del protocolo DeFi son de naturaleza inflacionaria, la capacidad de ingresos del protocolo podría ser insuficiente para que todo el mundo la comparta. En otras palabras, si todo el mundo está ganando un 1.000% APY y el token no tiene ninguna utilidad real, entonces se convierte en una carrera para los proveedores de liquidez para ver quién cobra primero. Como resultado, esto hace bajar el precio del token y el APY, dejando a los usuarios reales del protocolo sin liquidez de salida.

Distinción de los rendimientos de los productos DeFi

Los productos con un APY más alto no generarán necesariamente más rentabilidad que los que tienen una TAE más baja. Depende de lo que signifiquen el APY y la TAE en relación con el producto DeFi.

Algunos productos anuncian el término «APY» refiriéndose a la criptomoneda ganada, y no al rendimiento real en moneda fiduciaria. Algunos principiantes suelen confundir las recompensas en criptodivisas APY con la moneda fiduciaria, lo que nubla ciegamente su juicio.

Esta es una distinción crítica a señalar porque el valor de su inversión en términos fiat puede aumentar o disminuir dependiendo de la volatilidad de los precios de los criptoactivos. Incluso si sigue ganando un alto APY en cripto, el valor de su inversión en términos fiat puede seguir siendo inferior a la cantidad inicial que colocó en fiat, si el precio del criptoactivo disminuye.

Lo más importante

La TAE (tasa anual equivalente) es el interés que se obtiene de la inversión en un año. Por otro lado, el APY (porcentaje anual de rendimiento) es la tasa anual de rendimiento compuesto que se obtiene de una inversión, lo que significa que se ganan intereses sobre los intereses anteriores acumulados.

Aunque el APY es la opción obvia para maximizar el ROI, también hay factores de riesgo subyacentes. Por lo tanto, es crucial comprender cómo se determinan estas dos medidas, así como lo que significa para el rendimiento potencial de sus inversiones digitales.

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